商贸零售业转型意愿增强 关注21股
电商分流等不利因素分流影响边际影响减弱,且零售企业转型意愿大大增强。政策红利持续释放,国企改革深化提升运营效率,跨境电商进入黄金发展阶段。互联网重塑渠道价值,供应链金融进一步拓宽盈利模式,行业估值中枢将持续提升。
1、资金流金融化,供应链金融发展波澜壮阔
互联网时代交易信息可规化为供应链金融触网提供基础,P2P快速发展提供资金入口,而系统风控优势劣快速发展。以批发为主的专业市场/黄金珠宝产业迎来新盈利模式,推荐:海宁皮城[0.36% 资金 研报]、豫园商城[0.53% 资金 研报]、农产品[0.76% 资金 研报]、轻纺城[0.00% 资金 研报]。
2、顶层设计力挺,互联网+进入政策蜜月期
两会前杭州成为首个跨境电商试点城市,且受总理肯定,2015年为跨境电商大年,相关产业扶持政策有望陆续发布。推荐:步步高[0.00% 资金 研报]、苏宁云商、南京新百[-0.32% 资金 研报]、中央商场、重庆百货[0.16% 资金 研报]等
3、国企改革落地,行业经营活力将持续提升
零售行业(尤其百货)国企占比高且为竞争性行业,2015以来各地国企领先企业改革方案纷纷落地,企业经营活力及资产价值重估均获提振。参考各地国企改革进展及相关资产质量,推荐:老凤祥[-1.11% 资金 研报]、广州浪奇[0.42% 资金 研报]、百联股份、重庆百货、益民集团[2.13% 资金 研报]、王府井[0.97% 资金研报];受益标的:第一医药[0.00% 资金 研报]。
4、居民消费升级,时尚品牌企业受市场认可
电商蓬勃发展导致社会化渠道效率提升,品牌企业供应链议价能力增强,有望依托国内庞大需求发展出一批民族特色品牌。推荐:老凤祥、豫园商城、潮宏基[0.00% 资金 研报]、飞亚达、上海家化[-0.82% 资金 研报]等。
(来源:证券时报网)